휘닉스피디이: 턴어라운드 종목
- 하반기 반도체 업황 호조에 따른 반도체 방열장치(Heat Sink)의 매출 증가로 자회사 흑자 전환 예상
- 동사는 리튬2차전지 양극 활물질 LCO(LiCoO2), NCM(Li[Ni1/3Co1/3Mn1/3]O2), LMO(LiMn2O4) 등 가운데 전동공구, HEV 등 고출력용 양극 활소재인 LiMn2O4(스피넬)을 지난 2년간의 자체 연구개발을 통해 개발해 내었고 최근 LG화학과 삼성SDI에 개발 샘플 승인을 신청해 진행 중이다. LiMn2O4는 올해 HEV의 상용화에 따라 고성장이 예상됨.
- 다만 본격적인 양산 개시까지는 약 10-12개월의 테스트 기간이 소요될 전망
- LMO는 고출력이며, 폭발성이 있는 코발트성분이 함유되지 않아 하이브리드 자동차용 이차전지의 양극활성물질로 주로 사용되고 있음. 다만 용량이 작아 사용기간이 짧다는 단점이 있어 NCM(Nickel Cobalt Manganese)과 섞어서 사용되고 있음. LMO는 현재 일본 업체에서만 생산 되고 있으며 국내 이차전지 업체들이 전량 수입에 의존하는 실정임
- 동사는 우선 고출력을 필요로 하는 전동 공구 용도로 이차전지의 승인을 통과한 후 ‘10년 상반기에 양산을 시작할 예정임. 자동차 이차전지용 테스트 기간은 적어도 10개월 이상 소요될 것으로 예상되어 승인과정이 순조롭다고 해도 ‘10년 하반기에나 양산이 가능할 것으로 예상.
- 2차전지의 양극활물질로 사용되는 코발트는 향후에는 안 쓰일 것으로 예상되나 당분간은 사용될 전망
- 코스모화학은 사업다각화를 위하여 리륨2차전지 원재료인 양극활물질의 원재료 정제사업 진출 발표하였다. 양극활물질의 대다수를 차지하는 코발트와 니켈 및 다성분계 양극활물질 원재료(투자비 250억원, 예상 생산 능력 1,000톤 계획)쪽으로 진출할 것으로 판단됨.
- 이번에 신규로 진행 중인 사업은 기존의 이산화티타늄 원광석 정제(황산취급)기술과 유사한 공법을 사용할 것 예상되며
전액 수입 중인 산화코발트 등 금속산화물 시장의 수입대체를 염두한 것으로 예상한다(회사 예상 매출액 800억원 추정). - 또 하나의 성장동력으로 기존의 아나타제형 이산화티타늄에서 벗어나 루타일형 이산화티타늄의 진출을 발표함.
- 현재 루타일형은 국내 수요량이 128,000톤으로 전량 수입하고 있으며, 아나타제형에 비하여 10배(물량기준)이상의 시장을 가지고 있음.
- 동사는 기존의 이산화티타늄공법에 Rutile화 및 표면처리 공정을 신설하여 진출할 것으로 판단됨. 아나타제형 보다 고부가인 루타일형 사업에 신규진입한다면 장기적으로 수익성을 향상할 수 있을 것으로 판단됨
- 기존의 아나타제형 이산화티타늄도 글로벌 리딩업체들이 가격을 지속적으로 올려왔기 때문에 본업인 아나타제형 이산화티타늄에서도 턴어라운드 가능함
- 동사가 제시하는 2009년 Guidance는 매출액 1,070.14억원, 영업이익 100.68억원
- 미래나노텍은 LCD의 성능 개선을 위한 확산필름(Diffusion Film, 선광원 및 면광원에서 나오는 빛의 균일성을 부여)과 휘도개선필름(Prism Film, 광원으로부터 나오는 빛의 손실을최소화하고 밝기를 증가) 등의 광학필름을 생산
- LCD BLU 광학필름(Optical Film)은 크게 프리즘필름, DBEF(반사형편광필름), 확산 필름으로 나뉘며 확산필름시장은 수량면에서는 크지만 단가인하 경쟁에 의해 4천억원의 시장을, DBEF 4천억원, 프리즘 필름 1조 2천억원 등 전세계적으로 약2조원의 시장을 형성하고 있다.
- 동사의 주요 고객은 삼성전자, LG디스플레이, 샤프, AUO, CMO, 청화픽쳐튜브 등이며, 3M과 직접 경쟁하고 있다. 국내업체로는 유일하게 샤프에 지난해부터 제품을 공급하기 시작한 점은 동사의 기술력이 우수하다는 한 예
- 이 회사에 투자할 수 있는지는 가장 최신 주식거래금지 협력사 리스트를 확인해야 함
| FY-end | 매출액 (억원) |
Chg. (%) |
영업이익 (억원) |
당기순이익 (억원) |
EPS (원) |
PER (배) |
PBR (배) |
ROE (%) |
EV/EBITDA (배) |
순부채비율 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006(A) | 427 | -13.2 | -1 | 1 | 10 | 284.4 | 1.0 | 0.4 | 12.8 | 81.6 |
| 2007(A) | 430 | 0.7 | 4 | 2 | 21 | 140.7 | 1.0 | 0.7 | 15.5 | 127.2 |
| 2008(A) | 478 | 11.3 | 4 | -52 | -638 | -3.1 | 0.6 | -20.8 | 14.3 | 133.4 |
| 2009(E) | 457 | -4.5 | 7 | -40 | -486 | 2.5 | -15.9 | 18.8 | ||
| 2010(E) | 728 | 59.3 | 85 | 61 | 742 | 5.7 | 1.9 | 23.0 | 6.1 |
- PDP 관련이라는 것이 악재인 회사
삼양식품: 15만 덕후의 힘을 믿는다
- 굽네치킨의 경우: AI 등으로 인해 대부분의 프랜차이즈 업체들이 어려움을 토로했던 지난 2008년 가맹점 개설(2007년: 295호점→2008년 말: 514호점)과 매출액(유통매출 기준, 2007년: 160억원→2008년: 370억원)에 있어 전년대비 74%, 130% 성장이라는 놀라운 실적을 기록했고 본사는 약 6억원의 흑자를 기록함
- ‘소녀시대’를 모델로 스타마케팅을 진행해 장기화된 AI에도 불구하고 매장당 20%의 매출 성장을 견인
- 또 한가지 포인트: 원화강세에 따른 밀가루 재료비 비중 감소. 밀가루를 해외에서 직접 구입하는지 여부를 확인해야 함
- 밀가루가 라면원가에서 차지하는 비율: 19%. 출처: http://www.dongsungfoods.co.kr/s5/s5_v3_bl_read.asp?div=&idx=447&cur=&schstr=&schtype=
- 주요 원재료 등의 현황
- 밑의 대선제분은 쌀가루 생산업체이다.
-
사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비 고 식품의
제조및
판 매상품 꽃게랑외 상품매출 8,215(4.8%) (주)빙그레외 원재료 맥분외 제품생산 156,858(91.2%) (주)대선제분외 저장품 벙커시유외 공장연료 6,910(4.0%) (주)SK외 합계
171,983(100.0%)
- 주요 원재료 등의 가격변동추이
-
품 목 제 48기 연간 제 47기 연간 제 46기 연간 중력 국내 817.67 624.02 494.73 강력 국내 898.52 650.00 535.57 감자전분 국외 1,031.15 829.50 704.05 팜유 국외 1,268.01 899.82 494.08 벙커시유 국내 660.74 566.88 422.42
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