투자 아이디어: 웅진이 화장품 사업 시작함.
OEM 또는 ODM으로 진행될 것으로 예상되며 한국콜마 및 코스맥스가 수혜종목
코스맥스는 증권사 목표가 컨센서스 6500원 대비 현재가 5830원으로 기대수익률 낮음
한국콜마:
- FY 2009(3월 결산) 순익 98억원, FY 2010(E) 순익 140~180억원
- 현재시총: 1204억원
- 자회사 중국북경법인과 선바이오텍에 주목할 필요 있음
자회사 중국북경법인은 한국콜마의 성장모멘텀으로 작용할 전망. 북경콜마는 2010년 3월 공장이 가동되며 초기연도는 100~120억원의 매출액을 예상한다. BEP는 2011년 매출액 250억원이다. 북경콜마의 capa는 500억원 규모이며 이미 100억원을 수주 받은 상황이다. 더불어 선바이오텍의 실적개선으로 지분법평가손익이 개선될 전망이다.
KB_한국콜마_20100222.pdf
