출처:
http://www.kores.net/analysis/magazineViewSummery.jsp?mCode=Coalinside&seqVal=5773&seq=5775
개별국 동향 :
1. 2010년 중국 석탄 수요 30억톤 넘을 것으로 예상
2010년 중국의 석탄 수요가 30억톤을 초과할 것으로 예상되는 반면, 석탄 채광 능력은 31억톤이 넘을 것으로 예상된다고 중국석탄산업협회(China Coal Industry Association) 회장이 2월 27일 전했다.
그는 향후 석탄 공급이 수요를 조금 초과할 것으로 예상되긴 하나, 중국 석탄 시장은 특정 지역들에서의 산발적 석탄 부족으로 인해 상대적으로 높은 변동성을 보이며, 산업 인프라 제고를 위해, 중국은 13개 국가 석탄기지 개발에 중점을 둘 것이라고 전했다. 2010년까지, 13개 석탄 기지들의 통합 석탄 생산량은 당해 국가 석탄 총 생산량의 약 86%에 해당하는 22억4000만톤이 될 것으로 집계된다.
2007년 말까지, 중국은 통합 석탄 채광 용량 약 2억5000만톤/년에 해당하는 총 11,155개의 소규모 탄광들을 폐쇄하였는데, 이들 소규모 탄광들은 국가석탄산업정책의 요구를 충족시키지 못했던 걸로 밝혀졌다. 2010년 말까지, 중국의 소규모 탄광 수는 1만개 미만이 될 것이며, 이들 소규모 탄광들의 통합 채광 용량은 7억톤/년 미만을 유지하게 될 것이다. 2010년까지 중국 석탄 생산량에서 대?중?소규모 탄광들이 차지하는 비율은 각각 56%, 17%, 27%가 될 것이다.
2007년 중국은 25억5000만톤의 석탄을 생산(2006년 총 석탄 생산량 23억3000만톤)하였다.
현재 중국의 국내석탄채광용량은 약 20억3000만톤/년에 달하는데, 이 수치에는 소규모 및 미등록 탄광들의 생산량이 포함되지 않으며, 통합 채광 용량 약 11억톤/년에 해당하는 탄광들이 건설되고 있다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.10)
2. 중국, 1만 3000곳 이상의 소규모 탄광 생산 재개
총 1만 3208개의 소규모 탄광이 4월 정치 회의(전국인민대표회의 및 중국전국인민정치협상회의) 이후 생산을 재개할 것으로 보인다고, 중국 국가탄광안전관리국(SACMS; State Administration of Coal Mine Safety)의 Li Yizhong 국장이 3월 6일 전국인민대표회의에서 언급했다.
Li에 따르면, 1만 3000개 이상의 소규모 탄광들 모두 법적으로 채탄 면허를 받은 상태이며, 엄격한 안전 심사를 통과할 것으로 예상된다.
약 3000개의 소규모 탄광들은 춘절 기간이 지난 후 이미 생산을 재개했다. Li는, 2008년 춘절 기간 동안 50년 만의 최악의 폭풍우가 닥쳤을 때 소규모 탄광들이 보여준 석탄 부족 완화의 역할을 가볍게 보고 있으나, 중국은 적어도 단기적으로는 이들 소규모 탄광 없이는 어려울 것으로 보인다고, 베이징의 애널리스트 Mao Xiaoling은 언급했다.
국가탄광안전관리국 통계에 따르면 중국은 2008년 1월 총 1억 7763만 톤을 생산, 전년 동기에 비해 생산량이 552만 톤 늘었다. 이 가운데 국가 소유의 주요 탄광들이 1억 29만 톤(56.46%)을 생산했고 국영의 지방 탄광들이 2472만 톤(13.92%)을, 소규모의 군(郡) 소재 탄광들이 5261만 톤(29.62%)을 생산했다.
2007년 중국의 석탄 총생산량 25억 2000만 톤은 국영의 주요 탄광들(12억 4000톤 또는 49.14% 생산)과 국영의 지역 탄광들(3억 2400만 톤 또는 12.84%), 소규모의 군 소재 탄광들(9억 5900만 톤 또는 38.01%)의 생산량으로 채워졌다. 소규모 탄광들이 중국 석탄 생산량에서 차지하는 비중이 2007년 월 평균 38.01%에서 1월 29.62%로 감소한 것이 폭설 기간 중 석탄 부족에 큰 영향을 주었다고, Mao는 언급했다.
소규모 탄광들은 안전 향상을 위해 춘절 기간 동안 보통 연례 안전 조사를 위해 조업을 중단한다.
“두 차례의 정치 회의 이후 소규모 탄광들이 생산을 재개할 것으로 기대됨에 따라 중국의 국가 석탄 생산량은 정상 수준으로 돌아올 것으로 보이며 이에 따라 중국의 국내 석탄 시장은 증가세에서 한 숨 돌릴 수 있을 것으로 보인다.”라고 Mao는 덧붙였다.
국가탄광안전관리국에 따르면, 2008년 1월 중국에서 가동되는 탄광은 총 1만 6298곳이며 이들 탄광의 연간 총채탄용량은 약 25억 5000만 톤이다.
안전 향상 및 중국 채탄 산업의 구조조정을 위해 국가 탄광안전관리국이 이끄는 12개 부서는 2006년 10월 중국의 전체 탄광 수를 2010년 말까지 약 1만 개로 줄이는 내용의 공동 성명서를 냈다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.17)
3. 2월 중국 수출, 석탄 수출 금지로 인해 감소
중국 세관의 예비 통계 자료에 따르면, 2월 중국은 전년 대비 142만 톤(32.13%)이 감소한 300만 톤의 석탄을 수출했다.
그러나 1월과 2월의 통계는 중국이 총 875만 톤의 석탄을 수출하여 수출량이 전년 대비 104만 톤(13.49%) 증가했음을 보여주고 있다. 이는 1월, 전년 대비 74.77% 많은 총 575만 톤의 석탄을 수출하여 2006년 3월 이후 월간 석탄 수출량에서 최고 기록을 보인 때문이다.
한편 2월 중국의 코크스 총수출량은 73만 톤으로, 전년 대비 9만 톤 감소했다. 2008년 처음 두 달 동안에는 총 169만 톤의 코크스를 수출하여, 수출량이 전년 대비 43만 톤 감소했다.
2008년 춘절 기간 동안 석탄 수출이 중단된 것이 2월 수출량의 상당 폭 감소를 가져왔다. Shenhua Group은 춘절 기간 동안 자체의 Huanghua항을 통해 수출하여 해외 고객들과의 장기 석탄 계약을 잘 이행한 것으로 여겨진다.
중국의 석탄 수입량 수치는 아직 발표되지 않았으나 베이징의 석탄 애널리스트들은 2008년 중국이 순수출국의 지위를 유지할 것이라고 시사하고 있다. 이는 단기적으로 중국의 석탄 생산량이 석탄 소비량보다 약간 많을 것으로 예상되기 때문이다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.17)
4. 중국, 2008년 수출허가량 전년대비 24.3% 감소
3월 14일 중국의 NDRC가 4개 국영 석탄 생산업체들에 대한 2008년 1차 석탄 수출 허가량으로 총 3180만 톤을 허가했다고, NDRC 관계자가 Platts지에 언급했다.
상기의 4개 석탄 수출업체는 China National Coal Group, China Shenhua Group, China Minmetals Import and Export Corp, Shanxi Coal Import and Export Group이다.
2007년의 1차 허가물량 4200만 톤에 비해 2008년 1차 석탄 수출 허가량은 전년대비 24.3% 감소했다. 2차 석탄 수출 허가물량은 2008년 하반기에 발표될 예정이다.
NDRC 소식통에 따르면, 2008년 중국의 연료탄 및 점결탄 수출 허가물량은 1차 물량에 비례하여 감소할 것으로 보인다. 이와 같이 하면, 점결탄의 1차 수출 허가량은 2007년의 360만 톤보다 적은 약 270만 톤에 달하고 2008년 연료탄 수출 허가물량은 2007년의 약 7000만 톤보다 적은 약 5300만 톤에 이를 것으로 보인다.
NDRC 소식통은 4개 업체에 할당된 각각의 수출 허가물량에 대해서는 자세한 내용을 언급하기를 거부했으나 산시성에 본부가 있는 한 업체의 소식통은, 총 수출허가량 3180만 톤 가운데 가장 많은 양인 1310만 톤이 China National Coal Group에게 돌아갔다고 언급했다.
늘어나는 국내 석탄 소비를 감안하여 중국은 2007년 석탄 수출물량을 7000만 톤으로 감축했다. 2004-2006년 중국의 연간 석탄 수출 총허가량은 8000만 톤이었는데 2003년에는 약 1억 톤이었다. 석탄 수출을 억제하기 위해 중국은 2006년 11월 1일부터 석탄에 대해 5%의 수출세를 부과했다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.24)
5. 중국, 호주 연료탄 가격 책정 기다려
한 일본 발전업체 소식통은 일본 연료탄 구매자들과 호주 공급 업체들간의 FY'08년 계약 가격 책정이 체결될 때까지, 중국 석탄 수출업체들이 일본에서 FY'08년 계약 가격 책정을 마무리하지 않을 것으로 보인다고 전했다.
상기 소식통은 China Coal의 협상 대표와 일본 소비업체들 간의 FY'08년 가격 및 물량 논의 시작을 위한 회담 일정은 아직 잡히지 않았으며, 호주와 일본 간의 FY'08년 연료탄 가격 협상 결과가 일본-중국 간의 석탄 회담 결과에 상당한 영향을 미칠 것으로 보인다고 전했다.
중국은 일본으로 인도되는 중국산 카고에 호주산 석탄과 동등한 C&F 가격을 적용하고자 할 것이라고 소식통들은 전했다.
현재, 아시아에서는 대만의 중국산 석탄 구매업자들만이 장기계약 하에 FY'08년 석탄 수입 계약 가격을 체결한 상태이다.
지난 12월, 대만 독립 전력 생산업체 Formosa Plastics는 자사의 중국 석탄 공급업체들과 U$94.80/톤 FOB(5,800kcal/kg NAR 기준)에 FY'08년 계약 가격을 책정하였다. 또, 대만전력(Taiwan Power)도 중국 업체들과 FY'08년 중국산 석탄 계약 가격을 체결하였다.
한편, 한국도 중국 공급업체들과 FY'08년 공동 물량 및 가격 협상을 시작해야 하는 상황이다. 한국 발전사들은 FY'07년 가격 책정조차 하지 않은 상황이며, FY'06년 未인도분 물량도 상당한 실정이다. 한국 발전사들은 이전에 중국 공급업체에 당해 협상된 가격 수준으로 2006년 未인도분 카고를 인도해 줄 것을 요구했었다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.31)
6. 중국 석탄 가격 20% 상승; 2008년 공급부족 3억톤 이를 것으로 전력규제위원회 예상
점결탄과 연료탄의 국제 계약가가 급상승의 여파로 인해, 중국의 국내 석탄 가격도 단기적으로 최소 20% 인상될 것으로 예상된다고 업계 소식통들이 전했다.
그러나 상기 소식통들은, 중국의 국내 가격이 호주 공급업체들과 일본 구매업체들 간 2008년 계약 가격과 같이 전년 대비 약 125%까지는 인상되지 않을 것으로 보았다. 베이징에 본부가 있는 한 소식통은, 중국의 국내 점결탄과 연료탄 시세가 향후 몇 달 동안 20%선 인상될 것으로 예상된다고 언급했다.
타이트한 석탄 공급 상황으로 인해 2008년 하반기 석탄 가격은 추가 상승할 것으로 예상된다. 국가 전력 규제 위원회(State Electricity Regulatory Commission)의 최근 보고서에 따르면, 석탄사용 발전소들(연료탄 총수요 14억 톤 이상)은 2008년 2억5천만-3억 톤의 석탄이 부족할 것이라 한다.
그러나 4773개소의 주요 발전소 가운데 1990개소가 2008년 처음 2개월 동안 손실을 보는 바람에 하류 부문 발전 산업 부문의 구매력이 감소하여 중국의 국내 석탄 가격은 국제 시장 가격과 같이 급상승할 것 같지는 않다고, 베이징에 본부가 있는 애널리스트는 언급했다.
현재 고품질의 중국산 연료탄(발열량 5,800-6,000 kcal/kg)은 가격이 중국 최대 항 진황도에서의 FCA(Free Carrier) 기준 약 600-615위안(U$85.70-87.90/톤)이다. 항구 관련 서비스 비용을 20-25위안/톤이라고 추정하면 고품질 연료탄의 FOB 가격은 약 620-640위안/톤이다. 이 가격은 중국이 전국적으로 폭설 피해를 경험한 2월 중순에 비해 약 20-25위안/톤 내린 것이다.
진황도 항의 석탄 재고량은 600만 톤 이상 (주로 국내 판매용 연료탄) 으로 증가했다. 1월에는 약 570만 톤 정도, 2월과 3월에는 600만 톤에 약간 못 미치는 정도였다.
한편, 중국의 점결탄 시세 또한, 점결탄 국제 계약 가격이 전년 대비 206% 인상된 선에서 결정된 것에 고무되어 추가 강세를 보일 것으로 예측된다.
허베이 성에 본부가 있는 한 철강사의 구매 담당자에 따르면 허베이 성에서의 고품질 점결탄의 인도가격은 3월 중순 1,150-1,200위안/톤이던 것이 1,300-1,350위안/톤으로 인상됐다. 제 1등급의 코크스 인도 가격도 2월의 약 1,950-2,000위안/톤에서 2,200-2,300위안/톤으로 올랐다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.4.14)
1. PLN, 2010년 석탄 소비 6950만톤 넘을 것으로 예상
인니 국유 발전기업 PLN의 한 고위 관계자는 지난 3월 6일, 2008년 자사의 (석탄원료)화력발전소 수요 충족을 위해 필요한 석탄이 29,311,000톤이 될 것이며, 2009년 자사의 석탄 소비량은 이보다 21% 증가한 35,446,000톤이 될 것으로 전망한다고 밝혔다.
2008년 석탄 소비량은 인니 전역에 걸쳐 9,060MW의 전력을 생산할 것으로 예상되며, 2009년 석탄 소비 예상치는 10,910MW의 전력을 생산할 것으로 기대된다. 이중 약 250만톤의 석탄이 정부의 단기 속성 계획(2010년까지 추가 발전용량 10,000MW 개발)의 일환으로 2009년 신규 (석탄원료)화력발전소들에 공급될 것으로 보인다. 한편, 2010년 PLN의 석탄 소비는 무려 6,950만톤(96% 증가)으로 증가, 상기 정부 계획 완료시점에는 20,360MW의 전력을 생산할 것으로 예상된다.
2010년 소비 예상치 6,950만톤 중, 2,750만톤이 상기 속성 계획에 공급될 예정이다. 인니 정부의 계산에 의하면, 2011년 석탄 소비량은 9.4% 증가한 7,600만톤으로, 22,310MW의 전력 생산이 가능하다.
PLN은 연간 1400만톤/년의 저품위 석탄 수요를 충족시켜 줄 18개 석탄생산업체를 정부의 10,000MW 석탄 발전소 프로젝트(20년 계약) 공급업체 선발후보자 명단에 올렸다. 선발후보업체들에는 Arutmin Indonesia?Darma Henwa 컨소시엄, Berau Coal, Putri Kencana? Berau Indo Bara 컨소시엄, PT Tamband Batubara Bukit Asam, Modal Investasi Mineral 컨소시엄이 포함된다.
5,500kcal/kg 미만의 석탄 공급은 2009년 일부 발전소들이 가동에 들어가면 시작될 예정이다.
지난해 PLN은 1900만톤/년의 석탄 공급품을 확보했으며, 이는 모두 국내 공급처에서 조달된 것이었다.
석유 가격의 고공행진이 계속되고 있는 와중에 인니 정부는 석유 지원금 할당액 감축을 위해 자국 발전소들의 석유 관련 연료(oil-based fuel) 의존도를 줄이는데 힘쓰고 있다. 인니 정부는 발전소들의 가스와 석탄 이용을 고무하는 한편, 석유 이용을 줄여나갈 계획이다. 현재, PLN의 발전소들 30% 이상이 석유 관련 연료를 이용하고 있다. 2008년 PLN은 자사 발전소들에서 약 950~1000만 킬로리터의 고속디젤(high speed diesel)을 연소할 것으로 보고 있다. 2007년 PLN은 가스 공급 감소 및 악천후로 인한 석탄 공급 문제에 봉착하면서 1000만 킬로리터의 연료를 소비하였다.
10,000MW 프로그램 하에서, PLN은 자바에 석탄 원료 화력발전소 10개를 설립하고, 자바 외 지역에 25개의 석탄 원료 화력발전소를 설립할 예정이다. 현재 PLN은 U$8억 규모 10,000MW 석탄 원료 화력발전소 설립 프로젝트에 필요한 론(loan)의 40%를 확보한 것으로 밝혀졌다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.10)
1. 뉴캐슬 벤치마크 일본 거래 가격 U$125/톤 FOB이라는 소식에 석탄시장 요동
Xstrata(스위스 본사)와 Chubu Electric(일본 전력업체)이 U$125/톤 FOB에 FY'08 뉴캐슬 석탄 기간 계약 협상을 체결한 것으로 보인다.
Xstrata와 Chubu Electric간의 상기 가격 체결은 오랜 기간의 지리멸렬한 회담들을 거친 후에 U$125/톤 FOB 뉴캐슬에 책정된 것이다.
한편, 한국발전사들은 2007년 4분기에 U$65~68/톤 FOB 선에서 2008년 연료탄 기간계약을 조기 체결하였다. 지난 3년 간, 한국 발전사들은 일본보다 앞서 호주 공급업체들과의 기간계약가격을 체결해오면서, 소위 최고라 불리는 일본 석탄 가격 협상가들의 가격 체결을 기다리던 관례를 깨뜨렸다.
한 유럽발전업체 소식통은 지난 해 일본-호주 간의 책정價가 이번 책정價의 50%에도 미치지 못했던 것을 감안, U$125/톤 FOB 뉴캐슬이라는 책정 수치는 "너무 높은 것 같다“라고 전했다. 그는 소문에 떠도는 U$125/톤 FOB라는 가격은 현재 뉴캐슬 석탄 현물 시장 가격 U$123/톤을 웃돈다고 덧붙였다. 상기 가격이 특정 품위의 뉴캐슬 석탄에 대한 가격이라고 하더라도 뉴캐슬 스왑 가격보다 높은 것 같다.
상기 소식통은 가격 상승이 리차즈 베이(Richards Bay) 가격을 통해 ARA 시장으로 전달되기 때문에, 이것이 사실일 경우, 상기 책정가격은 유럽 시장에 “도미노 효과”를 줄 수 있을 것이라고 경고했다. 그는 "일본 소비업체들은 남아공과 호주로부터 동등하게 구매할 수 있기 때문에, 이들이 남아공으로부터 물량을 언제 구매할 것인지 그 구매 시기가 분명 유럽에 영향을 줄 것“이라고 전했다.
한 유럽 트레이더는 한 일본 전력업체가 U$125/톤 FOB 뉴캐슬에 FY'08 계약을 체결했다는 소문에 “이 가격에 구매할 이유가 전혀 없다. 이는 현물 시세보다 높다”며 의구심을 나타냈다.
금요일 오전 거래에서 선불계약(front-end contract)들이 약 U$8~9/톤 급등을 보이면서 유럽 거래창구(trading window)가 시작됨에 따라, 상기 소문은 globalCOAL 뉴캐슬 스왑 시장에 동요를 초래했다. globalCOAL 스크린(on screen)에서, ‘08년 2분기 인도분이 최고 전날대비 U$9/톤 상승한 U$117/톤으로까지 거래되었다. 장외시장의 오프 스크린(off-screen)에서도 동일한 계약 조건의 U$117/톤 거래가 한 건 있었던 것으로 보인다.
한 투자은행 소식통은 “처음엔 몇 사람이 매도를 위해 시장에서 값을 올려 부르는 것으로 생각했었으나 이보다 심각한 것 같다. 상당한 실질 수요인 듯 하며, 스왑 시장이 이를 따라가고 있다“라고 전했다.
또 다른 시장 소식통은 “일본 전력업체들과 Xstrata가 약 U$125/톤에 JFY'08 가격을 책정했다는 소문이 점점 확산되고 있으며, 이 소문에는 일부 이월 물량 취소 소식도 포함되어 있다”라고 전했다.
ICR은 지난해 일본 전력업체들이 U$53.25~U$55.65/톤 FOB 선에서 FY'07 연료탄 계약을 체결한 것으로 알고 있다.
한 일본 전력업체 소식통은 특정 일본 구매업체들과 Xstrata 간의 일부 기간계약들은 이듬해로 넘어간 이월 물량들에 대해서는 임시가격으로 협상해야 함을 계약상에 규정하고 있다고 설명했다. 참고로 Xstrata는 폭우로 인한 홍수로 2008년 1분기 퀸즐랜드산 석탄 인도에 대해 불가항력을 선포했었다.
Xstrata가 불가항력 선포로 인해 일본에 여러 차례 물품 인도를 하지 못한 상황이기 때문에, 앞서 언급된 특정 구매자들은 선택의 여지없이 2007년 未인도분 카고들을 FY'08(2008년 4월 1일부터 시작)에 인도받아야 하는 실정이다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.4.7)
2. BMA, 일본 제강사들과 계약 체결
지난 주 BMA (BHP Billiton - Mitsubishi Alliance)가 일본 제강사들과 프리미엄급 강점결탄에 대한 계약 가격을 결정했다. FY 2008 계약 가격은 U$300/톤 FOB로, 지난 해의 U$98/톤 FOB에 비해 206% 인상되었다.
전 주 BMA가 세계 최대의 철강사인 ArcelorMittal과 U$305/톤 FOB에 약 4-600만 톤을 계약한 것이 전기(轉機)가 되었다.
BMA와 ArcelorMittal의 계약이 체결된 후 한국의 POSCO는 약 U$300/톤 FOB에 2008년 계약을 체결했는데, 서울의 한 소식통에 따르면 다양한 브랜드의 점결탄에 대한 계약 가격이 2007년에 비해 205-210% 인상됐다고 한다.
일본에서의 협상은 지난 주 초 시작됐으며 Nippon Steel, JFE, Sumitomo Metal 모두 2008년 강점결탄 계약이 체결됐음을 확인했다.
일본 최대이자 세계 2위의 철강사인 Nippon은 프리미엄 강점결탄 계약 가격이 U$300/톤으로, 2007년에 비해 206% 인상됐다고 확인했다.
JFE Steel 또한 U$300/톤에 계약을 체결했으며 BMA와의 협상은 4월 8일에 완료됐는데 다른 석탄 공급업체들과의 협상은 계속 진행되고 있다고 업체 대변인이 전했다.
Sumitomo Metal Industries도 U$300/톤에 계약을 체결했는데, 이는 전년도의 U$96-98/톤보다 인상된 것이다.
BHP Billiton은 4월 9일, BMA의 광산과 관련한 원료탄 계약의 “상당 부분”에 대한 2008년 계약 조건이 일본 외 지역에서 먼저 체결된 계약 및 이후 주요 일본 거래업체들과 체결한 계약을 따라 결정되었음을 확인하는 성명서를 냈다.
BHPB는 실제 가격은 명시하지 않았으나 성명서에서, 현재까지 체결된 계약을 바탕으로 하여 Peak Downs 및 이와 비슷한 다른 BMA 원료탄의 FOB (U$) 가격은 2007년 대비 206-240% 범위 내에서 인상될 것으로 예상됐다고 언급했다.
가격 인상폭이 클 것으로 예상했음에도 불구하고 실제의 큰 인상폭은 일부 관망자들을 놀라게 했다. 계약 가격은 퀸즐랜드의 심한 홍수로 인해 2008년 초 생산이 중단된 후 애널리스트들이 전망했던 것보다 상당히 높다. 2월 시티그룹은 FY 2008 호주산 강점결탄 가격을 U$200/톤 FOB로 전망했다. 2월 말 맥쿼리 조사기관은 FY 2008 강점결탄 계약 가격을 U$225/톤 FOB로 전망했다.
BMA의 프리미엄 강점결탄 브랜드인 Saraji산과 Peak Downs산은 FY 2007 가격이 U$98/톤이었다. BMA의 다른 생산 제품의 경우 FY 2007 가격은 Goonyella산이 U$96/톤 FOB, Norwich Park산이 U$90/톤 FOB, Gregory산이 U$85/톤 FOB였다.
Nippon사의 히로시 나카시마(Hiroshi Nakashima) 대변인은 BMA가 생산한 다른 석탄 브랜드에 대해서는 FY 2008 가격을 결정하지 못했다고 전했다. Nippon Steel사는 아직까지는 BMA의 Saraji산과 Peak Downs산에 대해서만 FY 2008 가격 협상에 도달한 것으로 보인다. BMA와 Nippon Steel 간 가격 협상은 4월 8일 늦게서야 타결되었다고 나카시마는 언급했다.
한 일본 철강사의 소식통은, 자사가 아직까지 BMA와 강점결탄 가격을 결정하지 못했으나 Nippon Steel 및 한국의 POSCO, ArcelorMittal과 체결된 FY 2008 계약 가격을 참고로 하여 이번 주 계약을 체결할 것 같다고 언급했다.
EVCC, 제안가격 올릴 수 있을까?
소식통들에 따르면, Rio Tinto는 지난 주 말 계약 협상을 위해 일본을 방문했고 Anglo American과 캐나다의 Elk Valley Coal은 이번 주 방문 예정되어 있다고 한다.
일본의 한 소식통은, 아직 정해진 일정은 없으나 자사가 다음 주에는 EVCC와 FY 2008 계약 가격 협상을 재개할 계획이라고 언급했다.
EVCC는 과거, 자사의 저열량 석탄 FY 2008 물량에 대해 U$235/톤 FOB의 잠정 가격을 제시한 것으로 보인다. 상기 제안가의 정확한 조건은 확실하지 않으나 소식통들은, 아주 높은 BMA 가격을 받아들이기 위해 특수 조항을 마련하지 않는다면 EVCC가 더 높은 가격을 제시하기는 어려울 것이라고 언급했다.
EVCC가 U$300/톤 정도까지 가격을 인상하려면 거래업체들과 크게 충돌해야 할 것이라고, 호주의 한 소식통은 언급했다.
독립적인 호주의 한 소식통은, BMA의 프리미엄 석탄이 U$300/톤 FOB에 거래된 상황에서 EVCC는 최하 U$285/톤 FOB는 쉽게 받을 것으로 예상하고 있다고 전했다. 일본의 한 소식통은, Elk Valley의 프리미엄 석탄가가 U$285/톤 FOB이면 "괜찮은 가격“이라고 언급했다.
Elk Valley의 프리미엄 석탄의 FY 2007 가격은 약 U$93/톤 FOB였다.
PCI 가격, U$200/톤 이상 예상
두 번째 호주 소식통 또한 호주산 저발열 PCI탄의 FY 2008 계약 가격을 U$200/톤 FOB로 예상하고 있다. 저발열 PCI탄의 FY 2007 계약 가격은 약 U$70/톤 FOB였다.
일본의 한 소식통은, 중국 공급업체들이 저발열 PCI탄의 FY 2008 가격으로 U$180-190/톤 FOB를 제시했다고 언급했다.
첫 번째 호주 소식통은, 중국과 러시아 공급업체들은 이미 U$180-200/톤 FOB 정도에서 PCI 가격을 결정했다면서 호주 PCI탄은 높은 가격에 판매될 것이나 문제의 소지가 있을 수 있다고 덧붙였다
“호주산 저발열 PCI탄의 가격이 그 이상이 되면 중국과 러시아의 인도 실적은 나빠져, 구매자들이 더 높은 가격을 지불하지 않는 경우 공급이 취소되는 ”가격 불가항력(price majeure)” 상황이 발생할 수 있다. PCI탄의 FY 2008 가격은 FY 2007 계약의 이월물량에 따라 U$200-250/톤 선에서 움직일 것으로 보인다.”
상기 일본의 소식통은, 호주산 반약점결탄 생산업체들이 FY 2008 계약 가격으로 U$160/톤 FOB 이상을 요구하고 있다고 전했다.
첫 번째 호주 소식통은 다음과 같이 회의적인 반응이었다. “이월물량을 포함한 평균 가격이 그렇다면 너무 낮다고 생각한다. 일부 반약점결탄 구매자들은 이미 2008년 잠정 가격으로 U$200/톤 이상을 받아들인 상황이다.”
※ 자료원 : International Coal Report('08.4.14)
1. Napocor, 17 파나막스/년 물량의 3개년 계약 입찰자로 U$137/톤(C&F) 제시한 Baretech 선정
필리핀 국영의 National Power Corp (Napocor)는 중국, 인도네시아, 호주, 남아공산 석탄의 현물 및 기간 계약을 위해 많은 입찰 제안서를 검토하고 있다. Napocor는 지난 달 3차에 걸친 석탄 입찰에 실패한 후, 자사 발전소와 독립적 발전사들이 사용할 석탄을 확보하기 위해 석탄 공급업체들에게 입찰 공고를 냈다.
무역업체 Baretech는 중국 수출업체 신화(Shenhua)가 생산한 석탄 연간 17 파나막스 물량을 인도하는 내용의 3개년 계약에 대한 제안서를 제출했으며 첫해 제안가격은 U$137/톤(C&F)이라고 전해졌다.
업계 관계자들은 지난 3월 7일, Baretech이 이미 계약이 확정된 상황이라고 전했다. FOB 가격은 U$102/톤, 품질은 6,100 kcal/kg GAR인데, 이는 C&F 가격으로 하면 U$137/톤이 된다.
필리핀 무역업계 소식통들은 처음에는, Napocor 관계자들이 보도 내용을 시인도 부정도 하지 않았기 때문에 Baretech이 제안한 U$137/톤의 가격 기준이 FOB인지 C&F인지 확신하지 못했다.
또 다른 소식통은, 신화(Shenhua)의 계약 제안가는 5개년 계약을 위한 것인데 2-5년차 가격은 매년 협상될 것이라고 언급했다.
인도네시아 공급업체 PT Marsitero Marloan Prakarsa는 8,500톤 1 카고를 U$109.50/톤 C&F에 제안(U$55/톤 FOB, 운임 U$54.50/톤)했다. Marsitero는 또한, 3월에 Sual에 인도할 석탄 2 X 8,000톤과 1 X 11,000톤에 대한 제안서도 제출했다. 상기 카고에 대한 FOB 제안가는 U$60/톤이었다. Marsitero는 Sual에 대해 똑같은 물량과 가격을 다시 제안했으나 두 번째 제안에서는 인도 시기를 4월로 맞췄다.
Napocor는, U$135/톤 C&F에 호주 글래드스톤에서 파나막스 물량 현물을 인도하는 내용을 제안한 것으로 전해진 글렌코(Glencore)의 제안서도 검토 중이다. 제안한 석탄의 품질은 5,400 kcal/kg GAR이다.
글렌코는, 호주 애보트 항에서 1 파나막스 물량의, 6,300 kcal/kg GAR 현물을 인도하는 내용의 또 다른 제안서도 제출했다.
인도네시아 석탄 생산업체 PT Arutmin도 2 파나막스 카고를 제안했다. 첫 번째 카고는 U$157/톤 C&F의 가격에 3월 초 인도하는 조건이었다. 두 번째 카고는 3월 말 인도하는 조건에 가격은 U$139/톤 C&F이었다.
신참업체인 Zeckzander Minerals Asia는 Sual에 대해 3월 5,267 kcal/kg GAR 품질의 인도네시아산 석탄을 U$134/톤 C&F에 인도하는 내용으로 2 파나막스 물량을 제안했다.
Zeckzander는 같은 가격으로 Masinloc에 2 파나막스 카고에 대한 또 다른 제안서도 제출했다. Zeckzander의 세 번째 제안서는 Naga에 대한 것으로, 석탄 물량은 12 X 25,000톤이었다.
인도네시아의 PT Bantuas는 4월 인도분 1 파나막스 물량에 대해 U$117/톤 C&F를 제안했다.
PT Baramulti는 Pagbilao에게 5-6월 인도분 총 2만5천 톤을 U$138/톤 C&F에 바지선으로 인도하는 제안을 했다. PT Kideco는 Roto North 석탄 2 파나막스 카고를 인도하는 내용의 제안을 했는데 첫 번 째 카고는 4. 6-15일, 두 번째 카고는 5. 21-29일에 인도하는 내용이었다. Kideco의 제안가는 U$115/톤이었다.
BHP Billiton 또한 남아공 석탄 3 파나막스 선적분에 대한 제안서를 제출한 것으로 보인다.
인도네시아산 석탄에 대한 제안서는 PT Xenon과, PT Tanito Harum의 계열사인 PT Mahakam Sumber Jaya가 냈다고 보고된 바 있다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.10)
1. 공황상태로 인해 아시아 구매자들, 미국산 원료탄 구매
퀸즐랜드의 홍수와 불가항력 선언으로 아시아 제강업체들 사이에서 심각한 석탄 부족 사태가 발생하면서 일본과 한국의 제강업체들이 미국산 강점결탄 구매에 나섰다.
한 일본 제강업체는, 대부분의 원료탄 사용자들이 ‘공황 상태’에 빠져 있으며 재고량 감축으로 인해 최소 2곳의 일본 철강제조업체는 미국산 석탄을 현물로 구입해야 했다고 언급했다.
니폰 스틸(Nippon Steel)이 총 약 20만 톤에 달하는 현물의 점결탄을 구매하기로 계약한 것으로 짐작되는 한편 코베 스틸(Nippon Steel)은 10만 톤의 현물을 구입한 것으로 전해지고 있다고, 한 일본 소식통은 전했다.
수미토모 메탈(Sumitomo Metals)은 현물 시장에서의 미국산 강점결탄 구매를 신중히 검토할 것으로 짐작된다.
상기 소식통은, 일본 제강사 JFE는 코크스 오븐 문제로 인해 강점결탄 대신 중국산 코크스를 구매해야 하는 상황이기 때문에 미국산 점결탄을 구매하지 않을 것이라고 언급했다.
“점결탄을 원한 곳이 있다면 그곳은 JFE Steel이지만, 그들은 자신들의 코크스 오븐 상황에 대해 어떻게 대처해야 할지 정말 모른다는 느낌을 받았다.”고 한 트레이더는 언급했다.
한국의 포스코(POSCO)는 일본 제강사들에 비해 상황이 더욱 ‘절망적’인 것으로 보이는데, 포스코는 2008년 2/4분기 선적분으로 미국산 강점결탄을 구매했으며 심지어는 2007년 인도분에 대해서도 미국산 강점결탄 현물 계약을 체결했다고 전하면서, 포스코의 석탄 부족 상황이 일본 제강사들보다 훨씬 심각하다고, 상기 소식통은 덧붙였다.
미국 가격, 호주 석탄 가격에 필적
1월 미국 점결탄 생산업체들은 일본에 고휘발성 강점결탄을 U$200/톤 FOB에 제시했다. 요즈음 이와 비슷한 품질의 석탄에 대한 제시가는 U$270-280/톤 FOB이라고, 상기 소식통은 전했다.
비교적 휘발성 물질의 함량이 낮은 미국산 프리미엄 강점결탄은 요즘 U$300/톤 FOB에 구입할 수 있다.
미국 생산업체 Xcoal은 일본 구매업체들에게 U$310/톤 FOB에 물량을 제시했다는 소문이 있다.
미국의 Alpha Resources, Drummond, AMCI도 최근 현물을 판매한 것으로 보이며, Logan & Kanawha와 Peabody도 사용 가능한 현물을 보유하고 있다는 언질을 했다고, 상기 일본 소식통은 전했다.
일본 제강사들은 호주 달림플 베이(Dalrymple Bay) 석탄 터미널의 장비 고장으로 인해 공급이 부족했던 2005년 마지막으로 미국산 현물을 구매했다. 그 현물 물량은 2005년 계약된 것이지만 물량 일부는 2006년에 인도되었다고, 상기 일본 소식통은 말했다.
2005년 인도분 미국 석탄을 구매한 아시아 철강제조업체들은 그 당시 U$110-125/톤 FOB의 가격을 지불했다.
대부분의 일본 철강제조업체들은 장기 운임 계약에 따라 자체 선박을 이용해 미국산 물량을 구하기 위한 예산은 짜지 않았기 때문에 현물 시장에서 파나막스 용선을 이용해 미국으로부터 석탄을 인도받아야 한다고, 일본 소식통은 말했다.
미국-일본 간 현물 파나막스 운임은 약 U$80/톤 FOB로, 이에 따르면 미국산 석탄이 일본에 도착하는 가격은 약 U$370/톤이 된다고, 상기 일본 소식통은 전했다.
아시아 점결탄 구매자들은 현재, 미국산 석탄을 수입하는 것과 현물 시장에서 U$470/톤 FOB 정도 하는 중국산 코크스를 구매하는 것 중 어떤 방법이 더 적합할 지 결정해야 하는 상황이다.
미국-일본 항로는 약 45-55일이 걸리기 때문에 제강사들은, 4월에 미국산 석탄을 인도받기 위해서는 2월에 계약을 체결해야 할 것이다.
계약 유보
한편 상기 일본 소식통은, 시장을 이끌어가는 BMA(BHP Billiton - Mitsubishi Alliance)로부터 아직까지도 호주산 점결탄에 대한 2008 협상이 언제 시작될 것인지에 대한 소식이 전혀 없다고 언급했다.
BMA는 올해 어느 정도의 물량을 보유하고 있는지 알아보고 있는 상황일 것이기 때문에, BMA가 정확히 언제 계약을 시작할지 알고 있는지도 확실하지 않다고, 상기 소식통은 전했다.
캐나다 점결탄 공급업체들 뿐 아니라 다른 호주 석탄 생산업체들도 자체 협상에 들어가기에 앞서 BMA 협상을 기다리고 있는 상황이다.
구매자 측과 관련해서는, 아시아 제강업체들이 자체 전망보다 가격 상황이 개선될 것이라는 희망에서 협상을 미룰 수도 있다고, 런던의 한 애널리스트가 지적했다. 그러나 호주의 한 소식통은, 밀들은 너무 절망적이어서 2008 협상을 기다릴 수도 없는 상황으로, 현재 2008 계약보다는 매주 물량에 신경을 쓰고 있다며 다음과 같이 덧붙였다. “아시아 제강사들은 현재, FY08 계약을 당장 어떻게 체결할지 고심하기보다는 현 가동률을 유지하기 위해 즉물 석탄 물량을 확보하여 생존하기 위해 분투하고 있다.”
※ 자료원 : International Coal Report('08.2.18)
2. Macquarie, 점결탄 전망치 U$225/톤으로 상향 조정
호주, 중국, 남아공에서 발생한 문제들로 인해 석탄 시장이 혼란에 빠지면서, Macquarie Research는 모든 품위의 해상운반 점결탄에 대한 가격 전망치를 상향 조정했다.
2008년 현재 Macquarie측은 강점결탄 계약 가격 전망치를 U$150/톤 FOB에서 U$225/톤 FOB로 인상, 초저휘발성 PCI탄의 전망치는 U$110/톤에서 U$150/톤 FOB로 인상했다. 또, 2008년 연료탄 석탄 가격 전망은 이전 전망치 U$88/톤에서 U$125/톤 FOB로 인상했고, 반약점결탄 가격은 이전 전망치 U$100/톤에서 U$135/톤 FOB로 인상 체결될 것으로 전망하고 있다.
Macquarie측은 “최근 몇 개월 간 점결탄과 연료탄의 현물 가격 급등으로 인해 사실상 계약 가격 전망이 불가능하게 되었다. 본지는 한 동안 본지의 지난 전망치가 너무 낮다는 사실을 인지하고 있었지만, 최근 발생한 공급 중단 문제들의 영향이 좀더 명확해질 때까지 전망치 변경을 연기했었다”, 여전히 불확실성은 남아있지만, “더 이상 기다릴 수 없다”고 판단했다고 전했다.
퀸즐랜드의 홍수와 뉴사우스웨일즈의 폭우, 남아공의 심각한 전력 부족, 전례 없던 겨울 폭설로 인한 중국의 심각한 석탄 부족으로 2008년 초 석탄 시장에는 상당한 동요가 있었다.
Macquarie측은 상기 국가들의 연료탄 수출이 2000만톤 감소, 호주의 점결탄 수출이 1000만톤 삭감될 것으로 예상하며 이러한 문제들이 2009년과 2010년 이 지역들에서의 공급 성장에 영향을 미칠 뿐만 아니라 “중기적인 가격에도 영향을 미칠 것”이라고 전했다. 끝으로 중국과 인도의 석탄 수입 수요도 “이전에 예상했던 것보다 높아질 가능성이 있다”라고 덧붙혔다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.3)
3. U$125/톤 FOB, 호주 공급업체에게는 너무 낮고, 일본 발전업체들에게는 너무 높아
호주 연료탄 공급업자는 FY'08년 연료탄 계약 가격 U$125/톤이 “너무 낮다”고 하는 반면, 한 일본 발전업체 소식통은 호주 공급업체들이 U$130/톤 FOB 이상의 계약 가격을 요구할 경우, 질질 끄는 협상이 될 수 있다고 전했다.
상기 일본 소식통은 일본 석탄 구매자들과 호주 선적업체들 간에 한 건의 FY'08년 연료탄 계약 가격 체결도 이루지지 않은 것으로 알고 있으며, 일본 발전업체들 대부분이 FY'08년 계약 가격 U$100/톤 FOB 혹은 그 미만으로 협상을 체결하는 것이 더 이상 불가능하다는 사실을 받아들이고 있지만, U$130/톤 FOB 이상을 지불할 준비는 되지 않은 상태라고 전했다.
또한, “가격은 U$110~120/톤 선이 되어야 할 것으로 본다.” “호주 공급업체들이 U$120 혹은 그 미만으로 가격을 내리는데 동의 할 경우, 협상 체결 가능성이 상당히 높다. 그러나 그들이 U$130 혹은 그 이상을 요구할 경우, 협상은 다소 시간이 걸릴 것으로 보인다”라고 덧붙였다.
한 호주 석탄 선적업자는, Xstrata와 Rio Tinto의 벤치마크 가격 세터들이 아직 FY'08년 계약가격을 체결하지 않은 상태라 일본에서도 아직 협상이 재개되지 않았기 때문에, 자신도 일본행 비행기표를 아직 구입하지 않았다고 전했다.
“그러나, 시기가 가까워지고 있다고 본다”라며, 호주 주요 공급업체들과 일본 연료탄 구매업체들 간의 계약가격협상들이 3월 초에 재개될 것으로 예상된다고 덧붙였다.
그러나 상기 호주 소식통은 FY'08년 계약 가격 U$120/톤 FOB는 “너무 낮다”라고 전했다.
한편, 한 일본 트레이더는 FY'08년 계약 가격 U$150/톤은 “너무 높은 것 같다”라고 전하면서, 체결 가격 U$125/톤은 “가능하다”라고 덧붙였다. 그러나, 그는 호주 석탄 공급업체들의 요구 가격이 U$125/톤 FOB보다 높을 것으로 예상하고 있다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.3)
4. 구매업체들, 중국 소식 기다리면서 신중한 접근법 택해
유럽의 석탄 구매업체들은 중국의 연료탄 수출 재개를 기다리면서, 지난 주 현물시장에서 관망세를 취했다.
시장 활동의 중단은 연료탄 가격 하락세를 이끌었을 뿐만 아니라 현물 카고들의 입찰 및 오퍼價 스프레드를 더욱 확대시켰다.
지난주, 90일물 CIF ARA 현물가격은 그 전주 가격 U$146.50/톤에서 U$141.50/톤으로 하락했다.
지난주에는 겨우 2건의 DES(착선인도조건) ARA 실질 거래만 있었으며, 두 건 모두 장외시장에서 off-screen으로 이루어졌다. 3월 12일에는 5월 인도분 5만톤 일반 카고가 U$141.50/톤을 기록했다. 3월 13일에는 5월 인도분 케이프사이즈급 일반 석탄 DES 암스테르담/로테르담 카고가 한 발전업체에 U$141.50/톤에 팔렸다.
한 석탄 시장 소식통은 시장이 보합국면(consolidation phase)에 있는 것으로 보고 있다며, “2주전 고가로 거래될 당시, 시장은 너무 앞서갔다. 구매자들은 한 발 물러섰고, 현재 우리는 보합국면에 있다”라고 전했다.
한 트레이더는 “유럽 발전업체들은 충분한 물량을 보유하고 있으며, 온화한 날씨로 인해 적은 석탄을 소비하고 있다”라고 전했다.
한 발전업체 소식통은 명백한 시장 활동 부족의 또 다른 원인으로 “실질 시장에서 모두들 중국의 수출 상황 전개에 관한 소식을 기다리고 있다”는 사실을 제시했다.
중국 수출 재개
1월 말, 중국 정부는 극한(極寒)으로 인해 급격히 감소한 국내 발전소들의 재고량 보강을 위해 연료탄 수출 중단을 강요하였다.
아직 중국정부로부터 수출 금지령 철회에 대한 공식 승인은 없지만, 연료탄 수출 금지령은 3월 말 이후에 철회될 것으로 보인다.
“우리는 수출 쿼터 승인을 기다리고 있는데, 지난해보다 물량이 감소할 것으로 보인다”라고 한 트레이더가 전했다.
지난주, 아시아 석탄 시장 소식통들은 중국은 2008년 석탄 수출면장 5300만톤을 발행(2007년 수출쿼터 7000만톤)할 것으로 보인다고 전했다.
3월 7일 발행된 메릴린치의 최신 세계금속채광분석보고서(제목 : Thermal Coal's Perfect Storm)에서 제시한 잠정추정에 의하면, 지난 해 중국의 실질 석탄 수출량은 5060만톤이었다.
메릴린치는 중국이 석탄수출을 재개할 것이긴 하나 그 물량이 상당히 감소할 것으로 보고 있다. 상기 보고서에서 메릴린치 투자은행의 분석가들은 “업계에서는 이번 석탄 수출 금지령이 연장될 것이라는 일부 추정도 있지만, 우리는 2008년 수출면장이 감소할 가능성이 더 큰 것으로 보는데, 2007년 7000만톤에서 최저 4000만톤으로 감축될 수 있을 것으로 본다”라고 전했다.
상기 한 트레이더는 중국이 올해 석탄 수출량을 줄일 것이라는 의견에 동의했다. “중국의 수출쿼터가 4000만톤으로 승인될 경우, 시장에서 1200만톤이 사라지는 것이다”라고 그는 전했다. 또 다른 트레이더는 중국 북부 주요 수출 항 진황도의 재고량이 어느 정도 회복되긴 했지만, 확보된 석탄들 대부분이 아시아 소비자들에게는 부적합하다고 전했다.
“진황도 재고량 대부분이 중국 북부에서 남부로 수출되는 발열량 5,000kcal/kg(NAR) 석탄이다. 한국과 일본 소비자들은 발열량 5,800kcal/kg(NAR)의 중국산 석탄을 선호한다”라고 상기 트레이더는 전했다.
그러므로 아시아 석탄 구매자들은 시장에서 사라진 일부 중국산 석탄을 대체해야 할 것으로 보인다. 이들이 러시아나 남아공 석탄으로 이를 대체하고자 결정할 경우, 대서양 시장에 영향을 미칠 것이다.
하반기 남아공 수요
지난주 월요일과 화요일에는 대서양의 거래 활동은 거의 없었고, 3월 12일 Richards Bay 카고 2건이 장외시장에서 off-screen으로 거래되면서 거래 활동이 활기를 되찾았다.
5월 인도분 Richards Bay 석탄 파나막스 1대가 U$114.50/톤에 거래되었고, 6월 인도분 카고 1대가 U$113.50/톤 FOB에 거래되었는데, 모두 동일한 트레이더에게 판매된 것으로 보인다.
지난주 globalCOAL에서 Richards Bay 카고들의 입찰 및 오퍼價 스프레드 폭이 컸다. 3월 12일, 6월 인도분의 최고 입찰 및 오퍼價 스프레드는 U$111~120/톤이었으며, 2008년 3분기 인도분의 스프레드는 U$111.50~115/톤 FOB였다.
다음날인 3월 13일, 구매자들은 하반기 인도분 Richards Bay 석탄에 대한 상당한 관심 증가를 보여, globalCOAL에서 파나막스 카고 6건이 거래되었다. 이중 3건의 Richards Bay 파나막스 카고가 2008년 3분기 인도분, 나머지 3건의 파나막스가 2008년 4분기 인도분으로, 모두 U$113.50/톤 FOB에 거래 플랫폼을 통과했다. 시장 소식통들에 의하면, 한 남아공 생산업체가 이 거래들 중 일부에 구매자로 참여한 것으로 보인다.
한편, 인도 석탄 구매업자들은 Richards Bay 현물 시장에서 잠시 휴식을 취한 것으로 보인다. “현재 인도에서 시장은 더 조용하다”라고 한 인도 석탄 시장 전문 트레이더가 전했다.
스페인과 모로코, 현물시장에 등장
북서유럽시장의 석탄 거래 중심지가 소강상태였던 반면, 스페인과 모로코에서 몇몇 구매 거래가 있었다.
Energias de Portugal이 자사의 스페인 발전 파트너社 Hidro-cantabrico에서 이용될 미국산 석탄 파나막스급 카고 1대와 남아공산 석탄 케이프사이즈 카고 1대를 구매했다.
미국산 파나막스는 5/6월에 스페인 북부 Gijón에 인도될 예정으로, CIF ARA 지수(API2)에서 약간 할인된 가격에 예약되었고, 남아공산 케이프사이즈 카고는 6월 인도분으로 FOB Richards Bay 지수(API4)와 동일한 가격에 예약되었다.
(석탄원료)화력발전소들보다 가스 발전소들의 발전(發電) 이점이 더 커짐에 따라, 스페인과 포르투갈의 2008년 통합 수입 연료탄 소비량은 1500~1600만톤으로 감소할 것으로 예상된다.
“가스와 석탄 간의 이점 변화에 관한 명확한 상황을 감지할 수 있다. 연료 가격에 이산화탄소 비용을 더할 경우, 가스가 석탄보다 더 싸다”라고 이베리아 반도의 한 석탄 시장 소식통이 전했다.
최근 몇 년 간, 이베리아 반도의 수입 연료탄 소비량은 평균 약 2000만톤/년이었다.
Jorf Lasfar, 미국산 석탄에 흥미 보여
모로코 (석탄원료)화력발전소 Jorf Lasfar는 3월 10일 마감한 최근 입찰유치에서 미국산 高황 석탄에 호의를 나타냈던 것으로 보인다.
Jorf Lasfar는 상기 입찰유치(지난주에 선정업체가 결정될 예정이었음)에서 5월과 6월 인도분 파나막스 카고 2대를 구하고 있었으며, 입찰유치의 오퍼는 3월13일까지 유효했다.
남아공산 석탄은 Jorf Lasfar에 약 U$160/톤 CIF(모로코 기준)로 제시되었으나, 우선선정업체 선발후보 명단에 오르지 못한 것으로 보인다.
미국산 高황 석탄의 인도 가격은 약 U$150/톤 CIF 모로코였으므로, 남아공산 석탄보다 U$10/톤 더 쌌다고 한 트레이더가 전했다.
미국산 연료탄은 현재 현물 기준, 약 U$110/톤 FOB이며, 미국에서 모로코까지 파나막스 운임비는 약 U$40/톤이라고 상기 트레이더는 전했다.
또 다른 모로코 발전업체 Office National de l'Electricite는 2분기/3분기에 Nador Beni Ensar(모로코 핸디맥스 항)로 인도될 연료탄 총 116,000톤(+/-10%)에 대한 입찰유치 개최를 발표했다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.3.17)
5. Xstrata/Vale 합병 실패, 광업계에 큰 파급효과 가져올 것으로
최근의 인수합병 협상 결렬에도 불구하고 발레(Vale)사와 엑스트라타(Xstrata)사가 계속해서 추가 인수 대상을 모색할 것이라고 시티그룹은 전망하고 있다.
발레(Vale)사와 엑스트라타(Xstrata)사 간 합병 협상이 깨졌음에도 불구하고 시티그룹의 금속 애널리스트들은 ‘상기 협상은 다른 광업사들에게 커다란 파급효과를 가져다 줄 광업/금속계의 중요한 사건’이었다고 언급했다.
한편 시티그룹은 브라질의 철광석 대기업인 발레와 스위스에 본부가 있는 금속 생산업체 엑스트라타 양사가 추가 인수를 위해 계속해서 시장을 물색할 것이라고 단언한다.
John H. Hill, Alexander Hacking, Craig Sainsbury, Graham Wark 애널리스트는 현 전략을 “구축 후 인수(Build and Buy)”하는 전략이라며 다음과 같이 덧붙인다.
“발레-엑스트라타 간 계약이 성사되지 않은 것은 끝이 아니라 광업/금속업계의 새로운 인수합병 물결의 시작일 뿐이다. 세계 2위와 6위의 광업사가 통합하여 거대 광업사를 탄생시키지는 못했으나 광업/금속업계 인수합병 유인은 여전히 유효하다.”
“양사는 현금 보유량 증가, 재투자 기회의 축소, 신규용량에 대한 장벽 존재, 중국의 자원 접근으로 인한 경쟁이 치열해진 상황에서 동정을 살피고 있다. 이는 ‘상황을 구축한 후 인수’하는 전략이다. 이 중요한 인수합병건은 아마 철광석 업계에 파급효과를 가져올 것이며 철강 부문에도 후속 효과를 가져올 것으로 보인다.”
엑스트라타와 발레 간 협상 실패는, 평가액이 높고 상황이 불안한 경우에는 우호적 인수합병조차도 어려워지고 있음을 의미한다고, 시티그룹의 애널리스트들은 언급한다. 자원 민족주의의 부활과 이미 통합된 업계에 대한 규제/고객 우려 및 기업의 사회에 대한 책임/지속가능성 문제로 인해 중요한 광업사간 거래 계획 또한 늘어지고 있다.
중국과 러시아의 관심 또한 자산 시장에 대해 새롭고도 잠재적인 영향력을 발휘하고 있다. 중국은 전략을 완전히 달리 하여 아프리카와 남미 지역의 자원에 적극적으로 접근해온 반면 러시아는 접근하는 것을 중단하고 노릴스크(Norilsk)와 루스알(Rusal)과 같은 새로운 메이저를 끌어들이고 있다.
신용 시장이 타이트함에도 불구하고 시장은 여전히 생산 자산에 대해 기꺼이 자금을 조달할 것으로 보이지만 자산 보유/세금 문제와 인풋/에너지 점증으로 인해 개발 리드타임이 장기화되는 것은 경계하고 있다. 중국 정부는 또 다른 자금 조달원으로, 2008년 1월과 2월에 외환 보유액으로 U$1200억을 추가, 총 외환보유액은 1조6400억에 이르렀다.
※자료원 : www.minewev.co.za (‘08. 3. 28)
6. BMA와 ArcelorMittal 계약가 U$305/톤 FOB, FY08 점결탄의 벤치마크 될 듯
BMA(BHP Billiton-Mitsubishi Alliance)가 U$305/톤 FOB에 Arcelor-Mittal과 FY2008 강점결탄 계약을 체결했다는 보도는 BMA의 일본 제강업체들과의 석탄 협상에 대해 추가 불안감을 조성했다.
소식통들은 ArcelorMittal이 BMA 강점결탄에 대해 U$305/톤 FOB 수준에서 “대량”의 계약을 체결했다고 전했는데, 이는 일본의 소식통들에 의해 전해졌다. 이번 계약은 BMA가 일본 제강사들과 맺었던 일반적인 계약과는 다르게 “벤치마크”돼 BMA의 차후 거래들에서 기준이 될 것으로 보인다. 물량이 어느 정도인지는 확실하지 않으나 소식통들은 합병 전 Arcelor의 경우 연간 약 600만 톤을 구매했다고 전한다.
제 3의 소식통은, BMA나 ArcelorMittal 어느 측도 거래를 확인하지는 않았다고 언급했다.
이번 거래를 벤치마크 계약으로 정하는 것이 일반적이지는 않지만 시장의 초과 공급 문제는 이미, 기준에 대한 대안으로 가는 길을 열어놓았다. 일반적으로 먼저 움직이는 BMA보다 앞서 생산업체들이 물량에 대해 정기 계약 및 잠정 가격을 제안하고 있다. ‘ArcelorMittal이 이번의 장기적인 불안을 자사가 세계적 선도업체로서의 입지를 확립하고 일본을 한 쪽으로 밀어내는데 이용했다 하더라도 놀라운 일은 아니라’고 한 생산업체의 소식통은 언급했다.
또 다른 시장 소식통은 U$305/톤 FOB 가격의 정확한 근거는 없다면서 이 가격에는 취소된 이월물량이 포함되어 있다고 언급하는 이들도 있다고 전하며 다음과 같이 언급했다.
“올해의 벤치마크 가격 결정은 대부분의 사람들이 거의 풀기 어려운 일종의 복잡한 퍼즐같다. 모든 거래는 아주 비밀리에 이루어지며 표제 가격은 거래사마다, 공급업체마다 다르다.”
다른 어떤 곳에 대해 제시된 제안 가격 또한 확실하지 않은 상태이다. BMA가 동아시아 거래업체들에게 잠정 가격으로 U$290/톤 FOB를 제시했다는 소문이 여러 주 동안 떠돌았다. 몇몇 소식통들이 이 소문을 고집하고 있는 반면 다른 소식통들은 BMA가 최근 예상 가격을 이 가격보다 상향 조정했다고 전했다. 그렇다 하더라도 어떤 이유로 이러한 일이 발생했는지는 확실하지 않다. 확인되지 않은 호주 및 일본의 소식통들은, BMA가 심지어는 브라질이나 유럽의 철강사들로 추측되는 구매자들과 U$290/톤 FOB에 가격 협상에 도달했다고 언급했다.
BMA가 ArcelorMittal과 U$305/톤 FOB에 계약을 체결한 것은 일본 구매자들에게는 좋지 않은 소식이 될 수 있는데, 한 소식통이 언급했듯 일본 철강사들과 BMA 간 차후 계약에서 가격이 높아질 수 있기 때문이다. 일본의 한 소식통은 U$290/톤 FOB의 가격도 이미 “너무 높은” 수준이라고 언급한 상황이었다.
한편, 많은 일본 철강사들은 BMA가 FY2008 계약 협상을 위해 언제 일본을 방문할지 확신하지 못하고 있다고 전했으며, 한 트레이더는 BMA 대표단이 지난 주 유럽에서 아시아로 건너왔는데 한국 POSCO와의 협상을 위한 것으로 보이며, 4월 8일에는 일본 철강사들과 협상할 것이라는 소문이 떠돈다고 전했다.
다른 주요 생산업체들도 활발히 움직이고 있다. 캐나다의 Elk Valley Coal은 자사 강점결탄에 대해 잠정 가격으로 U$225-235/톤 FOB를 제안한 것으로 보고되었고 러시아 생산업체들 또한, 잠정 가격으로 U$200-250/톤을 제시받은 것으로 전해졌다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.4.7)
7. 시티그룹, 점결탄 U$285/톤으로, 연료탄 U$110/톤으로 가격 전망치 상향 조정
시티그룹 애널리스트들이 “아주 타이트한 시황”으로 인해 추가 압박이 있을 것이라는 예상에 따라 점결탄과 연료탄의 연간 벤치마크 계약 가격 전망치를 올렸다.
시드니의 애널리스트 앨런 힙(Alan Heap)과 알렉스 통스(Alex Tonks)가 작성한 최근의 상품 보고서에서 시티은행은 점결탄 계약 가격 전망치를 U$200/톤에서 U$285/톤으로, 연료탄 계약 가격은 U$100/톤에서 U$110/톤으로 상향 조정했다.
시티그룹은 올해 초의 홍수로 인한 퀸즐랜드 생산 손실량이 최소 1500만 톤 (점결탄 1100만 톤, 연료탄 400만 톤)에 이를 것이라며 다음과 같이 언급했다.
“인프라 제한 때문에 올해 하반기에 이 손실물량을 충당할 수는 없으나 선주들은, 가격이 아주 높은 수준이라면 원료탄에 우선 할당할 수 있을 것이다.”
보고서는, 중국의 국내가격 제한으로 인해 수출탄에 대한 매력도가 크게 증가했으나 3월 중국산 석탄 수출 규제는 엄격한 수출량 제한으로 이어졌다고 언급하고 있다. 결과적으로 2008년 수출 허가량은 5300만 톤으로, 전년도의 7000만 톤보다 감소할 것으로 보인다.
한편, 최근 남아공에서의 전력 위기로 인해 남아공 국영 발전소 에스콤(Eskom)은 2년 동안 추가 4500만 톤의 연료탄을 구매해야 하는데, 이 가운데 일부는 수입에 의존해야 한다고 언급했다.
현재 FOB 뉴캐슬 현물 가격은 U$110/톤으로 2월 말의 최고 가격에 비해서는 떨어졌으나 1월의 U$90/톤보다는 올랐으며, 생산업체들이 일본 발전사들에 제안한 계약 가격은 약 U$135/톤으로 보고되었으나, 최근 현물 가격이 약세를 보이고 있어 계약 가격이 다소 낮아질 것이라고 전망되었다.
점결탄 가격 전망치 인상에 대해 설명하면서 시티은행은, 최근 현물 거래의 가격이 U$330/톤까지 올랐다는 보고가 있었으며 프리미엄급의 호주산 원료탄의 거래가는 U$375/톤까지도 올랐다고 언급했다. 계약 제시가가 오르고 있어 몇 달 전 협상 시 제안된 호주산 석탄의 가격이 현재는 철회되고 있다. 호주의 한 주요 생산업체는 유럽에서 U$285/톤에 계약을 체결했다는 소문이 있다고, 보고서는 전한다.
※ 자료원 : International Coal Report('08.4.14)
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